Due Diligence
Onder Due Diligence verstaan wij het verstrekken van financieel advies bij een overname of een verkoop van een (deel van een) onderneming of de activa daarvan. Het advies richt zich op het in kaart brengen van de financiële risico’s van de te kopen of te verkopen onderneming. Hierbij kan worden gedacht aan klantafhankelijkheid, seizoenspatronen in omzet en/of werkkapitaal, invloed van eenmalige opbrengsten en/of verliezen op resultaten, etc. Een onderzoek namens koper of verkoper geschiedt op een onafhankelijke basis.
Tijdens zowel een koop- als een verkooptraject wordt nauw samengewerkt met management van de (ver)kopende onderneming alsmede andere adviseurs betrokken bij de transactie (advocaten, belastingadviseurs, commerciële adviseurs, etc.). Op deze manier wordt voorkomen dat bepaalde risico's over- of onderbelicht zullen worden.
Naast acquisitie- en verkooptrajecten verstrekt d’Overdracht ook financieel advies en verricht analyses bij management of leveraged buy-outs, fusies, de opzet van joint-ventures of herfinancieringstrajecten.
Acquisitietraject
Een due diligence onderzoek is een vast gegeven bij een beoogde overname, echter bij een beoogde overname wordt aan meerdere soorten advisering gedacht, bijvoorbeeld:
-
✓Verrichten van een financiële due diligence
-
✓Opstellen van voorlopige financiële analyses op basis van beperkte informatie
-
✓Assistentie tijdens contractonderhandelingen (koop- verkoopovereenkomst voor aandelen of activa)
-
✓Identificatie en analyse van knelpunten bij de integratie van de gekochte onderneming of activa
De werkelijke werkzaamheden worden vooraf in detail afgestemd met de opdrachtgever om doublures van werkzaamheden te voorkomen danwel werkzaamheden worden verricht zonder toegevoegde waarde voor de beoogde transactie.
Verkooptraject
Door middel van het vendor assistance of vendor due diligence onderzoek is de verkoper in staat om mogelijke onderhandelingspunten op voorhand te inventariseren en hierop vooraf in te spelen. Tevens leidt een goed voorbereid traject tot een substantiële verkorting van de doorlooptijd van de transactie en uiteindelijke zelfs een verhoging van de verkoopprijs of verbetering van de verkoopvoorwaarden vanuit de verkoper.
In tegenstelling tot wat veel mensen denken, is vendor assistance of het opstellen van een vendor due diligence rapport ook zeer bruikbaar bij relatief kleinere transacties, zeker wanneer vooraf duidelijk is wie de potentiële koper is, de kwaliteit van de informatie of wanneer meerdere mogelijke kopers geïdentificeerd zijn.
De dienstverlening van het d’Overdracht bestaat in dergelijke trajecten onder andere uit:
•Voorlopige identificatie van risico’s en kansen van de organisatie
•Verzamelen van alle relevante financiële gegevens
•Verlenen van ondersteuning door bijvoorbeeld analyses pro forma financiële cijfers op te stellen
•Opstellen van een financieel vendor due diligence rapport ten behoeve van potentiële kopers
•Identificatie en analyse van knelpunten
•Assistentie tijdens contactonderhandelingen
Wanneer gewenst leveren wij tevens assistentie bij het opzetten en samenstellen van een dataroom zoals beschikbaar wordt gesteld aan potentiële kopers.
Financiële modellering
Binnen veel bedrijven is een toenemende behoefte waarneembaar voor het weergeven van financiële gegevens in rekenkundige modellen. Of het nu een prognose of een waardebepaling betreft, een goed uitgedachte calculatie die rekening houdt met omstandigheden en onzekerheden voor zover bekend, is altijd beter dan een beperkt onderbouwde schatting. Echter het opstellen en uitwerken van deze calculatie verdient de nodige aandacht, voorbereiding en structuur.
Contact
Voor meer vragen over het uitvoeren van een due diligence onderzoek bij overnames kunt u contact opnemen met de heer Kunneman (06-2220 5461) of de heer Van de Langenberg (06-24486892).
